市场动态：存储芯片价格持续上扬

在全球科技产品供应链中，存储芯片价格的上涨已经成为了一个不争的事实。根据知名产业研究机构集邦咨询（TrendForce）的最新报告预测，2026年第三季度，DRAM产品的合同价格预计将出现13%至18%的环比增长，而NAND闪存合约价格的环比涨幅预计在10%至15%之间。

供需关系紧张

报告分析指出，AI（人工智能）推理系统和超大规模数据中心的需求持续增长，使得DRAM和NAND供应面临压力。尽管消费级应用需求有所下降，但价格的上涨势头并未因此减弱。

在个人电脑（PC）市场，经销商们普遍表示，目前的零部件和整机价格已达到历史高位，并且预计在未来一年内价格仍将继续上涨。

投资银行观点

野村证券在其最新报告中强调，全球存储行业面临的主要问题是供应严重短缺，尤其是由AI驱动的结构性需求增长尚未达到顶峰。尽管市场对供应过剩有所担忧，但野村证券认为这种担忧被过度放大了。

全球存储芯片市场近期受到两大利空消息的影响：韩国存储巨头的大规模扩产计划以及Meta对外出租闲置算力。野村证券认为，这些担忧被市场过度解读，实际上半导体投资转化为实际产能需要一个漫长的周期，而高利润的HBM对通用存储产能的挤压是造成供应短缺的主要原因。

市场影响与预期

TrendForce预计，第三季度服务器DRAM供不应求的情况仍将持续，但由于部分采购已被长期供应协议所覆盖，价格的增长幅度可能会有所减缓。此外，智能手机厂商也面临成本压力，许多厂商预计将提高手机售价以应对不断上升的LPDRAM成本。

随着消费需求的减弱，PC和智能手机的生产计划将变得更加谨慎。据PC经销商反映，内存和硬盘价格的上涨导致了整机价格的大幅上涨，且短期内难以回落。

野村证券进一步指出，Meta出租闲置算力的决策并非AI硬件需求减少的标志，而是算力供应短缺导致Token价格上涨的结果。根据“杰文斯悖论”，技术进步降低资源使用成本，可能会增加该资源的总消耗量，从而在长期内进一步巩固对存储和算力硬件的需求。