科创板午后爆发，市场情绪升温

7月9日午后，科创板迎来了强势的上涨行情，科创50成份股集体发力，指数涨幅超过8%。其中，权重股如中芯国际、沪硅产业、澜起科技、寒武纪等均表现出色。与此同时，A50指数也出现了直线拉升，涨幅超过2%，市场情绪全面回暖。

市场分析人士推测，此次市场表现可能与近期预期的重磅会议召开以及资金在亚太市场间的流动有关。高盛的研究团队建议客户从韩国AI交易转向“中国AI价值链”，这可能是中国AI链今日表现强劲的背景之一。此外，有关微软资本开支上调的传闻也对美股期指产生了积极影响。

科技股领涨，科创板“含金量”高

午后，上证指数和A50指数的上涨背后，科创板的大涨功不可没。科创50指数涨幅进一步扩大至8%，半导体股如寒武纪、沐曦股份、中芯国际、澜起科技等领涨。科技股在这波行情中扮演了重要角色，对上证指数贡献最大的股票大多为科技股，如寒武纪、工业富联、兆易创新等。

深市创业板同样表现不俗，涨幅扩大至4%，算力硬件股如半导体、光通信股午后全线上涨。创业板50指数涨幅超过4%，中际旭创、新易盛、宁德时代等科技含量高的个股成为支撑力量。

半导体行业景气度高，资本开支忧虑缓解

从行业板块来看，半导体无疑是市场的亮点，多只相关ETF涨幅超过9%。东莞证券分析认为，半导体行业景气度持续上升，特别是在存储领域，高端产品如HBM、DDR5、服务器DRAM及企业级SSD需求强劲，推动产业链增长。全球存储龙头SK海力士计划五年内将晶圆产能翻倍，以满足AI算力时代的需求。

市场对AI泡沫的担忧主要源于资本开支问题。然而，有传闻称某大行上调了微软的资本开支预期，这对缓解市场的担忧起到了积极作用。美股期指在亚太时段也出现了大幅走强。

中国市场复苏展望

摩根士丹利中国首席股票策略师王滢认为，7月底至8月将是中国市场实现可持续复苏的关键时期，电商板块的业绩将显示价格竞争对盈利的冲击正在减弱，AI商业化前景也将取得进展。尽管短期波动可能持续，但对于全球市场仍在寻求企稳的投资者来说，这是一个吸纳基本面稳健的优质标的的好机会。

在全球AI相关股票市值中，中国的占比极小。高盛在其报告《交易想法：做多中国AI价值链》中推荐客户买入其自建的“GS中国AI价值链”篮子产品，覆盖整个产业链。高盛认为中国的AI相关市值“明显偏低”，与全球AI产业中的实际地位不符。