AI硬件板块市场分析

自去年4月9日至今年6月30日，AI硬件板块显示出显著的增长趋势，其中CPO指数增长超过320%，存储芯片指数增长超过250%，GPU指数增长超过150%。

然而，近日一则与算力产业相关的新闻引起了广泛关注。据央视财经报道，有预测指出，到2029年，中国算力卡的采购额可能达到1.44万亿元。这一预测进一步增强了投资机构的信心，预计中国将出现市值高达万亿甚至十万亿的上市公司。

尽管AI硬件板块在过去一年多时间里持续上涨，但7月10日市场出现了调整，部分股票跌幅扩大。市场分析师认为，此次调整可能是由于筹码过度集中、资金外流和利好消息的兑现等因素共同作用的结果。尽管产业的增长趋势并未改变，但板块内部的分化和估值调整仍需要一段时间。

7月中下旬，随着中美财报季的到来，这将是检验AI硬件板块成色的关键时期。届时，能够展示出稳健业绩的公司可能会率先稳定市场。

中国AI算力市场的潜力

据央视财经报道，上海沐曦集成电路公司自2025年12月17日在上交所科创板上市以来，业务量大幅增加。公司联合创始人、CTO兼首席软件架构师杨建透露，公司上市后，合作企业数量激增，业务量至少增加了两倍。

在公司展厅中，展示了多款自主研发的通用计算和智算训练推理GPU芯片，价格从几万元到几十万元不等。杨建强调，这些芯片完全采用国产工艺制造，性能超过海外工艺约30%。

AI硬件板块的市场调整

自7月1日以来，AI硬件板块有所调整，特别是在7月10日，相关板块出现了大幅跳水，GPU指数大跌4.60%，光芯片指数跌超4%，CPO指数跌3.80%。

具体到个股，7月10日，存储芯片龙头兆易创新大跌近8%，成交额接近600亿元，创下历史新高。同时，光通信龙头中际旭创跌超8%，东山精密跌超7%，AI芯片巨头寒武纪大跌近9%。

展望未来，浙商策略团队认为，创业板指数在跌破20日和60日线后尚未出现企稳信号，可能会继续震荡。科创50指数尽管本周总体上涨，但周四至周五波动较大，需密切关注上升趋势线和20日线的得失。

渤海证券指出，短期内A股可能会受到海外市场的影响而出现调整，但随着中报周期的临近，有业绩支撑的科技板块将逐步迎来验证过程，为市场情绪的活跃提供支撑。

华泰证券分析，全球AI板块在过去两周出现了共振调整，但此次调整并非由宏观风险驱动，而是由于产业叙事的扰动。建议关注国产AI算力、存储、半导体设备和受益于AI通胀的相关领域。